如何看懂現金流量表? - 報表分析學習

輕鬆學財報，看財報說故事!

報表分析、成本降低、經營管理、會計或審計專業知識、問題分析解決、決策能力、成控、現金流量、營運、損益管理、財務策略建議與分析、財務報表分析、數字管理、編製帳務報表、營業銷售、財報、財務及營業分析、公司經營、財務報表製作、問題解決、問題分析、損益分析

如何看懂現金流量表?

問題探索:

1. 為什麼現金流量表為財務報表四大表之一?

2. 現金流量表要告訴我們什麼事呢?

3. 投資大神巴菲特為什麼說現金流量表是企業的『照妖鏡』?

一、現金流量表之三大項目

(一) 營業活動淨現金流量

營業活動淨現金流量係由綜合損益表稅前淨利開始，正數代表現金流入，負數代表現金流出，營業活動為營運所產生之現金收入及現金支出。

問題一:為什麼營業活動淨現金流量是由稅前淨利開始呢?

答:若綜合損益表顯示稅前淨利獲利1億元，現金流量表的目的則是顯示是否有收到1億元。

問題二:年底才成交的訂單，現金流量表如何表達?

答:所有項目以現金為基礎紀錄，例如:年底12月才成交的業績，但要隔年才可以收到貨款，綜合損益表已計入營業收入，現金未收入，所以會在現金流量表減除未收到之貨款。

問題三:請問營業活動淨現金流量，是淨現金流入好?還是淨現金流出好?

答:營業活動現金流量為淨現金流入為佳，因為淨現金流入代表營運有獲利，且有將貨款現金收回。

(二) 投資活動淨現金流量

投資活動淨現金活動項目，舉例如下:

1.取得被投資公司之股票，為現金之流出;

2.出售被投資公司之股票，為現金之流入;

3.取得不動產、廠房及設備，為現金之流出;

4.出售不動產、廠房及設備，為現金之流入。

問題一: .投資活動什麼時候會現金流入?

答:投資活動現金流入，代表有出售資產。例如出售股票，現金會流入;出售不動產、廠房及設備，現金會流入。

問題二: .投資活動什麼時候會現金流出?

投資活動現金流出，代表有繼續投資，例如:台積電於109年資本支出現金流出新台幣5072億元隨著投資增加，投資活動現金流出金額就會愈多。投資會為了擴廠，增加產能，在需求強勁下，未來的營業收入會更高。

問題三: .投資活動淨現金流量，是淨現金流入好?還是淨現金流出好?

若台積電投資活動為淨現金流入，代表賣出的資產所得現金大於現金流出投資的金額，想必大家不會樂見台積電將廠房、機械設備都出售變現。所以一間營運穩定成長的公司投資活動應該是淨現金流入較佳。

(三) 籌資活動淨現金流量

籌資活動淨現金活動項目，舉例如下:

1.借款增加，為現金之流入;

2.借款償還，為現金之流出;

3.現金增資，為現金之流入;

4.現金減資，為現金之流出;

5.發放現金股利，為現金之流出。

問題一: .籌資活動什麼時候會現金流入?

答:籌資活動現金流入，代表向銀行借款、發行公司債、現金增資。

問題二: .籌資活動什麼時候會現金流出?

答:籌資活動現金流出，代表有償還銀行貸款、償還公司債、現金減資、發放現金股利。

問題三: .籌資活動淨現金流量，是淨現金流入好?還是淨現金流出好?

答:籌資活動淨現金流量以獲利穩定公司而言是流出較好。流出代表公司賺錢有能力償還借款，有能力支付現金股利。

結論:

營業活動為現金流入為佳;

投資活動為現金流出為佳;

籌資活動為現金流出為佳。

以上是以獲利穩定且持續成長的公司為例。

每一間公司在不同階段，現金流的表現都不同。

百大會計師事務所蔡淑惠會計師

線上限定優惠

【這樣帶人心不累】部屬培育與發展關鍵技巧應用

19839 57

NT$ 1,280