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蔡淑惠
百大會計師事務所 執業會計師
2022/01/25
遇到疫情的郵輪業,如何活下去?
問題探索:
1.受疫情影響的公司現金會增加還是減少呢?
2.遇到疫情的郵輪業,如何增加現金流?
3.如何看財報說故事?
一、因疫情營運受重挫的公司,現金會增加還是減少呢?
Carnival(嘉年華公司)這個公司名,也許大家是陌生的,但一提到鑽石公主號,我們眼前想起了一幕,2020年初疫情爆發,這時在海上的鑽石公主號,因有遊客確診,整艘船全部人員不得下船,被隔離在日本橫濱港,從未經歷過如此的不安、恐慌。疫情還在進行,但遊輪業還好嗎?活的下去嗎?遊輪業在疫情下是屬重受災戶,港口全封,即便疫情驅緩,但人們恐懼著,上了船後,會如期下船嗎?會不會是沒有盡頭的旅程?
我們試著看看嘉年華公司的財報說一番故事!
受疫情影響的嘉年華,現金會增加還是減少呢?
大多數人認為,疫情下公司收入如雪崩式的下滑,現金怎麼會增加呢?
2019年11月30日嘉年華現金及約當現金餘額為5.18億美元。
2020年11月30日嘉年華現金及約當現金餘額為95.13億美元。
硬生生增加了近20億的現金。
二、嘉年華的現金從何而來?
在解答之前我們先想看看,為何疫情前的現金只有5.18億美元?
嘉年華的生財工具是什麼呢?高級遊輪,不同風格的遊輪,為了讓大家不斷的上船體驗,疫情前嘉年華幾乎將公司賺的錢拿去買遊輪,那您會問,錢都拿去買船,那日常營運如何支應呢?
別忘了,想想若明年暑假我想帶全家來趟豪華遊輪之旅,請問我何時需訂船。現在也許就要先預訂,選好艙等,付了訂金。重點來了 以遊輪業而言,公司是可以先收到顧客的預付款。所以因為有如此不斷的現金流,這足以讓嘉年華得以營業。
三、疫情之中的嘉年華如何增加現金?
從嘉年華的現金流量表可看出以下之重點:
(一)營業活動現金流量:
1.遇疫情的第一年公司虧損102萬美元。
2.營業活動淨現金流出63億美元。
3.預收貨款為現金流出,因疫情的不確定性,遊客紛紛取消預訂行程,公司則將預收的訂金退還旅客。
4.營業活動為淨現金流出。
(二)投資活動現金流量:
1.買入的遊輪較以前年度少。
2.亦有以前年度已交船之尾款,於今年支付。
3.將老舊遊輪出售,減少維護成本。
4.投資活動為淨現金流出。
(三)籌資活動現金流量:
1.舉借短期借款。
2.舉借長期借款。
3.減少發放現金股利。
4.現金增資。
5.籌資活動為淨現金流入。
結論:從上述可看出,嘉年華取得資金多集中於籌資活動,為了讓公司可以渡過危機,必須準備更多的現金支應。接下來要如何開源節流,這考驗著嘉年華公司的管理階層。希望可以愈來愈好。祝福!
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