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「Due diligence:該角色負責對企業的財務、法律及業務狀況進行全面審查,以確保企業在合併、收購或投資決策過程中的風險管理與合規性。主要目標為提供準確的分析報告,支持高層做出明智的商業決策。必要技能包括強大的資料分析能力、財務報表解讀、法律知識及報告撰寫能力,並需具備良好的溝通技巧以便跨部門協作。在台灣職場面對的挑戰包括文化差異的理解及多樣化市場環境的快速變化,需能適應並靈活應對。」
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石惠貞

副總經理暨投資長

2022/08/25

新創公司如何建立投資人關係?
有別於一般上市櫃公司,在營運/財務/治理大都公開透明,容易跟投資人溝通。新創公司如何在產品/商模尚在驗證階段,建立良好的投資人關係,以下兩篇文章可供參考。
一、建議要跟投資人建立3個100%的關係。也就是"信任、溝通和支持"。
1. 100%信任: 要建立信任,開誠布公是首要條件,投資人要的不是鉅細靡遺地了解,而是在重要預算的審核或是關鍵事務的決策,可以找他們討論。同理,若是前期投資人一旦認同創辦人/CEO的能力,就應該賦予100%授權
2. 100%溝通, 包含行業競爭分享、營運執行彙報 & 核心人員招募的100%溝通
3. 100%支持,並非無條件地接受創辦人/CEO,而是指投資人認同創辦人/CEO的專業能力。他相信創業者的任何決定都是為了共同目標前進,並以支持的態度來審核與判斷。
二、募資時,你有想過投資人要什麼嗎?
1. 確認投資意向: 在投資意向書或投資條件書中的股權交易條件,如果不利創業家或是新創公司的被投資條件,除非這時候已協商確定,不然寧先留白也不要恣意應允,否則很容易埋下後續破局的種子,造成浪費這段時間的成本,殊為可惜。
2. 盡職調查,進行投資評估: 在DD過程中,基本的真實資訊是必要的。如有違反,則會導致交易案違約破局。創業家對於陌生的投資人也要DD,不要因為有被投資機會就沖昏了頭,特別是國外的投資人,其背景資訊相對模糊,儘管交易談判進展順利,但執行時才發現投資款無法到位、甚至是投審會的限制等。
3.投資條件書: 投資條件書多會擬定公司估值,而這個估值可能在DD後有所變動(通常是被下修)
4. 投資協議: 會規範具體交易方式、交割條件、協議生效的先決條件、聲明及擔保事項等。有些另會透過「股東協議」以約束其他原始股東,強化控制。 例如: 董監席次及經營團隊拘束條款、股權轉讓限制、優先權、反稀釋條款、退場機制等
很多創業家會以IPO為出場目標,但其實還有併購或是專屬或獨家合作關係。如何務實和投資人規劃好公司合作每個階段的任務及退場,讓雙方對於目的有一致認識,方能共存共榮,也是公司持續往前走的根本。
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