20 看現金流量表說故事(上)

蔡佳峻

會計師

2021/12/07

20 看現金流量表說故事(上)
我們在〈獲利的照妖鏡—談盈餘含金量指標〉一文中,提到現金流量表,在這邊重新介紹一次,何謂現金流量表?
它是一張用來呈現公司在一段期間內,期初現金與期末現金的增減變動,並透過三種活動來告訴我們,造成現金增減變動的原因有哪些。
接下來我們一起來看看不同樣態的現金流量表,可能透露出什麼訊息呢?
+:正數,代表現金流入公司
-:負數,代表公司現金流出
情況1:
營業活動、投資活動及籌資活動之現金流量,均為現金流入。
代表這家公司本業應該有賺錢,但也別忘了檢視盈餘含金量之高低。
投資活動亦為正數,代表公司可能有處分固定資產或長期投資。
籌資活動正數,代表公司股東可能有增資或銀行貸款增加。
綜合以上,這家公司可能本業穩定,但面臨轉型或擴產,因而需要對外籌資,並同時處分原有資產。
情況2:
除籌資活動為現金流出以外,其餘兩類活動均為現金流入。
籌資活動為負數,代表公司可能有分配盈餘、償還貸款或減資等。
與情況1相同點,公司本業應該有賺錢,但有處分固定資產或長期投資之情事。
綜合以上,這家公司可能有償還貸款之壓力,因此需要變現資產。
情況3:
營業活動現金流量為正(流入),投資活動現金流量為負(流出),籌資活動現金流量為正(流入)。
籌資活動為正,投資活動為負數,代表公司可能正積極擴廠或是投資新事業,因而需要對外籌資,並因購置新的廠房或生產設備等,導致投資活動現金流出。
情況4:
營業活動現金流量為正(流入),投資活動現金流量為負(流出),籌資活動現金流量為負(流出)。
情況4的公司,可能是一家營運穩定上軌道的公司,為什麼呢?
因為本業有現金流入,代表本業應該有賺錢。
而投資活動為負,代表公司可能同時有在進行廠房、設備投資,或轉投資新事業。
籌資活動為負,代表公司同時有在分配股利或償還貸款。
綜合以上,這家公司本業有賺錢以外,仍有餘裕進行投資及分配盈餘給股東,應是一家營運穩定向上的公司。
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蔡佳峻會計師與104學習精靈合作,在此分享財務、會計及稅務等理論與實務知識。 個人網站:https://cpacorey.com
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