【大師開講】以銀行精準行銷看金融AI大數據迷思與應用
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指外匯交易技能，涵蓋了解外匯市場運作、匯率變動因素、風險管理及技術分析等能力。在金融、投資及相關產業非常重要，能幫助企業或個人有效進行貨幣兌換、避險操作及資產配置，提升決策準確度與獲利機會。具備此技能者通常熟悉全球經濟趨勢，並具備快速反應與風險控管能力。
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外匯交易專業能力測驗
為提昇國內金融從業人員及一般大眾對外匯市場投資之認知，金融研訓院特舉辦本項測驗，以達到推廣外匯市場交易專業知識之目的。
財團法人台灣金融研訓院
衍生性金融商品銷售人員
配合「銀行業辦理外匯業務管理辦法」及「銀行辦理衍生性金融商品業務內部作業制度及程序管理辦法」開辦，提供辦理外匯衍生性商品推介工作之相關人員取得資格，並提昇國內金融從業人員及一般大眾對衍生性商品交易型態與相關法令的認知，以達到強化風險意識與瞭解投資權益之目的。
台灣金融研訓院
證券投資分析師
證券分析師在證券金融行業裡，扮演相當重要的一個角色。針對國內證券投資市場進行研究分析之外，也提供投資人一些適當的投資分析，引導他們找出正確並符合自己需求的投資方向。此外，由於產業及股市變化極快，所以證券分析師也必須能透在短時間之內，吸收大量的知識，翻閱大量的國內外資料。因此，分析師不但得跟著產業及股市的波動而變化，更要具備先於產業或股市變化前洞燭先機的能力。
根據「證券投資顧問事業管理規則」規定，從事投顧業務之人員，要擔任主管或上媒體對外表示意見所須具備之資格條件，就是須具有證券分析人員之資格。
財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會
證券投資分析人員(CSIA)
證券分析師在證券金融行業裡，扮演相當重要的一個角色。針對國內證券投資市場進行研究分析之外，也提供投資人一些適當的投資分析，引導他們找出正確並符合自己需求的投資方向。此外，由於產業及股市變化極快，所以證券分析師也必須能透在短時間之內，吸收大量的知識，翻閱大量的國內外資料。因此，分析師不但得跟著產業及股市的波動而變化，更要具備先於產業或股市變化前洞燭先機的能力。
根據「證券投資顧問事業管理規則」規定，從事投顧業務之人員，要擔任主管或上媒體對外表示意見所須具備之資格條件，就是須具有證券分析人員之資格。
財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會
期貨信託基金銷售機構銷售人員
期貨信託基金銷售機構銷售人員證照是針對從事期貨及信託基金銷售業務的專業資格，旨在提升銷售人員對相關金融商品的理解與銷售技巧，確保業務推廣過程符合金融監管規定，保障投資人權益。持有此證照者需具備期貨市場運作、信託基金產品特性、法規遵循及風險控管等專業知識，能有效提供客戶專業諮詢與服務，增強市場競爭力。此證照為金融業銷售人員進入期貨及信託基金領域的重要認證，促進金融市場健康發展。
財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會
期貨交易分析人員
目前台灣期貨交易所現有的商品僅有臺灣加權股價指數期貨、電子指數期貨、金融指數期貨等三種，等期交所陸續推出更多商品(如利率期貨、國際貨幣期貨)後，交易情況應更為活絡，故相對的，期貨交易分析人員目前應尚有不少的空間可去開拓及發展。
未來上電視解盤的期顧人員，必須具備期貨交易分析人員執照。目前已上傳播媒體從事期貨交易分析者，若未具備，必須在法案公告一年內完成補正。
財團法人中華民國證券暨期貨市場發展基金會
精選貼文，掌握第一手知識
陽光行動／台股亂象…投資人開槓桿 無視斷頭危機
2026-06-23 聯合報記者陳儷方專題報導 由聯合新聞網授權轉載
台股2023年以來收割AI紅利，讓股市看似只漲不跌，對資深或菜鳥投資人充滿吸引力，從房貸增貸套利ETF（指數股票型基金）開始，投資人勇於在市場上擴大槓桿規模，遇到行情急速回檔，不是被追繳保證金，就是被強制賣出，資金調度不靈，甚至可能衍生違約交割風險。證券商表示，違約交割不是把錢還了就好，徵信汙點將影響後續金融往來。
隨著AI產業爆發成長，不少個股在一、兩年內翻倍甚至數倍漲幅。許多投資人認為，這是一場難得的財富盛宴，也讓市場逐漸形成一種「股市終究會漲回來」的集體信念。
延伸閱讀：陽光行動／為賺快錢 工作價值觀被扭曲
找錢買股票 保單都拿來借款
不過，當獲利變得容易，風險意識往往也跟著鬆動，第一線券商營業員感受最深的是，客戶不再討論停利、停損，而是討論如何取得更多資金投入，房貸、信貸、車貸、股票質押或融資，組成「四貸同堂」的高槓桿投資之外，「還有看過想買股票想瘋了，保單借款來買股票的也有」。
這些貸款拿錢來買股票還不是最刺激的開槓桿方式，深受年輕世代歡迎的當沖才是相對高槓桿、高風險的操作，如果當天操作失利又沒有足夠的現金進行交割，就可能面臨違約交割的重大風險。
違約交割下場很慘，除了被追償債務、沒錢還債得按月扣薪之外，券商可以向違約客戶收取最高7%的違約金，違約交割的紀錄會通報在證券聯合徵信系統，金融機構也能查到曾經信用不佳的紀錄，影響未來各項貸款、信用卡的申辦，以後也與金融業工作機會絕緣，甚至情節重大影響市場秩序，還有可能被關三年以上。
券商主管也發現，最近股票期貨（股期）在特定族群相當流行，槓桿倍數約三至七倍不等，以台積電期貨原始保證金約13.5%為例，槓桿倍數約七倍；且股票交易稅0.3%，而股期因為屬於期貨，交易稅僅0.002%，但有契約到期日要結算，不像現貨可以放到天荒地老。
股期像財富加速器 也能沒收
這種特性讓股期在多頭市場中極具吸引力。只需投入少量本金就能參與等同兩張現股的行情波動，若現貨漲10%，報酬隨槓桿放大，若股價反向波動，損失將隨槓桿倍數同步放大。國泰證期顧問處資深主管說，對許多追求快速累積財富的年輕投資人而言，股期就像一台高速運轉的財富加速器，但只要方向判斷錯誤，也可能在短時間內摧毀多年累積的資產。
資深券商主管說，不少年輕投資人從未經歷過完整的空頭循環，他們熟悉的是疫情後資金行情推動，以及2023年後AI浪潮帶動新一輪的科技牛市，習慣看到股價下跌後很快反彈，因此對於融資追繳、維持率不足或違約交割等風險缺乏實際感受。一旦股價連續重挫，投資人面對的往往不只是帳面虧損，而是現金流危機。
專家：撐過黑天鵝事件最重要
他說，金融海嘯最可怕的地方不只是跌幅大，而是空頭持續時間長，市場成交量一度萎縮到每天僅300多億元，當許多投資人以為股市已經腰斬可以進場，結果仍一路向下探底。這段經驗讓他深刻體會到，投資最重要的不是賺到最後一段漲幅，而是先確保自己有能力撐過景氣循環與市場風暴。
▲ 圖片來源：聯合新聞網授權轉載
【美國關稅風暴】企業如何掌握INFO原則、在不確定性中採取行動？
美國關稅政策的頻繁變動不僅對國內市場造成影響，更對全球貿易經濟帶來震盪與變革。在當前充滿不確定性的狀況中，企業面臨著前所未有的挑戰與機遇。本文將探討如何利用INFO原則優化內部溝通與數據分析，並提供具體的風險管理策略，幫助企業在美國關稅議題的影響下，制定靈活應變的計畫，持續保持競爭力。
文／《104職場力》
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掌握INFO原則：建立訊息流通管道，培養識讀分析能力企業強化風險管理、擬定應變計畫的具體5步驟觀望之餘，企業還能採取哪些行動？
美國關稅政策加劇了全球經濟情勢的變動，也讓許多企業重新思考其商業模式和營運策略，企業不僅面臨著政策帶來的挑戰，還必須應對消費者行為及市場需求的快速變化。在這樣的背景下，企業如何在觀望的同時，主動採取行動來應對潛在的風險與機會？
延伸閱讀：川普宣佈台灣「暫時性關稅」為20%！美國「關稅風暴」是什麼？｜關稅風暴衝擊總整理
掌握INFO原則：建立訊息流通管道，培養識讀分析能力
在當前資訊紛繁且尚未明朗的狀況下，未知容易使人心惶惶不安。因此，確保內部資訊的暢通至關重要，當大家都清楚決策背後的原因及應對策略的方向，不僅能促進溝通和理解，還能有效安定內部人員的情緒。
快速獲取消息只是第一步，設定「清晰的訊息過濾標準」可以幫助聚焦重點，以符合組織需求和目標，企業不妨利用RSS訂閱或關鍵字警報等工具，創建自動化的資訊更新系統，從而獲取即時、相關的最新資訊，減輕手動搜尋的繁瑣。
另外，在大量獲取資訊之餘，「識讀能力」在這過程中更為關鍵，除了交叉參考多個來源，而非依賴單一消息，進而提高資訊的準確性與一致性之外；學會解讀官方文件或研究數據報告中的圖表和統計數據，才能真正有效地應用在自家產業政策評估上。
綜合上述論點，可以用4點進行歸納：
I - Internal Communication（內部溝通）：強調內部資訊暢通和決策透明性。
N - Navigating Information（導航資訊）：建立清晰的訊息過濾標準，聚焦關鍵資訊。
F - Fact-checking（事實檢查）：培養識讀能力、交叉參考多個資訊來源，確保準確性。
O - Outcome Analysis（結果分析）：解讀數據和官方文件，為策略調整提供支持。
活動分享：【104 talks】HR超前部署，打造企業全方位防護網｜4/24 線上免費直播
企業強化風險管理、擬定應變計畫的具體5步驟
面對不停改變的局勢，要針對現況的不確定性和關稅變化進行風險評估，企業可以依據以下步驟來建立評估模型。
1. 識別市場、政策、供應鏈的風險因素
分析可能影響產品需求的市場變化，包括消費者行為的改變、競爭對手策略調整等，並持續監控國際貿易政策、關稅調整及其他可能影響企業的法規變化。另同步評估供應商的穩定性，如供應商的財務狀況、交貨能力，以及材料價格波動的風險等。
2. 量化並分析風險
蒐集歷史關稅變化、原材料成本、產品銷售等相關數據來量化風險，將不同風險因素的影響轉化為財務指標，例如：影響成本、利潤和市場佔有率的變化。
透過數據建立風險矩陣，將風險因素根據影響程度和發生的可能性進行分類（如高、中、低風險），分析其變化趨勢，預測未來可能的風險情境。
3. 制定應變計畫、模擬情境
針對主要風險制定相應策略，涵蓋成本控制、拓展供應來源、產品線調整等，與財務、人力資源、供應鏈管理等部門密切溝通、協作，確保應變計畫可以全面實施，並隨著內外部環境的變化調整應變計策。
同時可根據不同的關稅變化模擬情境，例如：高關稅（32%）、中等關稅（15%）、低關稅（5%）和無關稅情況。設計情境時，考慮其他相關變數，如市場需求變化、競爭對手行為的改變、原材料成本上漲等。
4. 建立模型、進行模擬
建立財務模型，考慮關稅影響對收入、成本和利潤的計算方法，確保各項變數能夠模擬相互影響，接著對關鍵變數（如銷售量、單價、製造成本等）進行分析，了解它們的變化如何影響整體業務績效。
獲得每種情境下的預期財務結果後，再對模擬結果進行分析，評估在不同關稅下的成本結構、利潤和市場佔有率的變化。
5. 彈性決策並持續監控
根據模擬結果，發想具體的行動建議和應對方案，保有彈性之外也建議定期回顧情境模擬的結果或根據新的數據和環境變化更新模擬模型，確保其準確性和時效性。
延伸閱讀：關稅重塑全球貿易 適應力將成企業競爭優勢的重要前提
觀望之餘，企業還能採取哪些行動？
無論是當前美國的對等關稅問題，還是未來整體產業的發展，局勢的快速變化都是不可避免的。在這種情況下，企業在保持觀望的同時，也可以積極採取多項行動，以應對潛在挑戰並維持競爭力。
首先，在「供應鏈的彈性與多樣化」這塊不僅是透過建立多元化的供應商網絡，降低對單一市場的依賴，或許也可考慮在其他國家或地區設置生產基地，以減少因關稅影響而增加的成本。
其次，「市場和產品的調整」同樣重要。企業可重新評估美國或他國市場變化，考慮擴展至其他市場，比如那些可能因美國關稅政策而出現機會的國家。此外，「提升產品的價值」，例如升級和提供附加服務，可幫助企業更好地抵消關稅的影響。
與供應商的合作也是重要一環，企業可探索共同分擔增長成本的方案，建立更緊密的合作關係，不僅能有效提高供應鏈的韌性，還能共同應對政策變化的挑戰。
此外，企業還可以加強內部技術能力，持續發展數據分析技術，不光了解美國關稅影響，對於未來市場趨勢及潛在機會都有所幫助；同時，投資於技術創新可提高生產靈活性和效率，實現成本優化。
在觀望的同時，這些行動可為企業打下穩固基礎，不僅有助於應對當前挑戰，也有益於未來的持續發展，在瞬息萬變的市場中繼續前行。
延伸閱讀：
美國加稅、全球震盪，HR的挑戰才正要開始
因應美國關稅政策，行政院宣布「9大面向、20項措施、總經費880億元」支持方案
【美國關稅】經濟部評估個別產業影響，提4政策、410億加碼貸款補助
金融業導入AI 跳躍式成長…運用生成式技術業者比例大增
2025-05-21 聯合報記者廖珮君 由聯合新聞網授權轉載
金融業加速導入AI技術，挑戰也隨之浮現。金管會昨（20）日公布最新調查指出，金融業導入生成式AI的比例，一年內成長了21個百分點，但仍面臨內容產出穩定性、資安風險及法規遵循等三大挑戰，成為業者關注重點。
金管會是在今年4月間，調查383家金融機構及周邊單位中，共有126家業者已導入AI，占比33%；其中進一步有使用生成式AI者有61家，占AI使用者48%，年增21個百分點。
延伸閱讀：職場新熱點／美國科技人才最酷去處 逐漸成為銀行業
應用領域中，有39%運用在內部行政作業中，另15%是智能客服，但這61家業者也指出，生成式AI有三大挑戰，一、生成式AI的產出內容不穩定、不精確或有誤，占32%，這將影響業務正確性與決策品質。
二、資料安全與隱私保護問題，占了21%，因金融資料涉及大量個資與敏感資訊，一旦訓練資料涉及外部第三方，風險大增。三、合規性問題：18%，如保險理賠或信貸審查，AI運作需符合法規規範，否易產生法律風險。
金管會創新處長胡則華說，金融科技產業聯盟正針對台灣金融業，建構「大型語言模型（LLM）」，以台灣常用的金融辭彙、文本做訓練模型，讓AI生成內容更準確、穩定也不會出現幻覺，金管會對此樂觀其成。
在資料安全與法規面向，胡則華強調，金管會去年已發布《金融業運用AI指引》，規範資料使用、隱私保護及模型訓練風險評估機制。若業者對AI模型設計或資料使用有疑慮，可透過監理門診尋求諮詢。
【金管會】金融業運用AI指引
儘管面臨挑戰，金融業導入AI意願仍高。據調查顯示，有占近半數、共179家金融業者均表示未來將導入或擴大AI應用領域，聚焦內部行政作業、智能客服和打擊金融犯罪三大面向。
另可透過金融業合作，共同推動AI應用則有防詐、建置本地大型語言模型、和強化風險管理等三大領域。
金管會指出，有逾八成的業者，會定期或不定期檢測AI系統偏移，顯示業者對風險控管已有基本意識；另43%業者未採用AI自動化決策，40%業者自動化決策比例仍在25%以下，整體而言金融業對AI決策依賴程度仍屬謹慎。至於近期輝達宣布與中信金（2891）、國泰金與玉山金成為合作夥伴。
陽光行動／四貸同堂…買股潮 泡沫風險賭身家
2026-06-23 聯合報記者藍鈞達專題報導 由聯合新聞網授權轉載
台股行情火熱，全民投資熱潮升溫，但市場最值得注意的變化，不只是開戶數屢創新高，而是進場資金來源正在改變。從以往強調「用閒錢理財」，如今信貸、房屋增貸、股票融資、質押貸款，甚至信用卡分期，都成為投資資金來源。當投資本金不再只是儲蓄，而是借來的錢，股市多頭就不只是財富故事，也成為金融市場與家庭財務的壓力測試。
延伸閱讀：陽光行動／台股亂象…投資人開槓桿 無視斷頭危機
借貸投資 押注未來金流
六月初台股出現回檔，盤中一度大跌2000點，也讓借貸投資的財務槓桿風險浮上檯面。房市專家李同榮提出「四貸同堂」警訊，指部分民眾同時背負房貸、房屋增貸、信貸與股票融資，卻仍持續投入股市，等於把未來現金流提前押注在資本市場。
從數據上看，四月房貸餘額達11兆7200億元，續創新高，年增率4.5%；消費性貸款餘額1.55兆元，同樣創高。台股融資餘額則超過5500億元；信用卡方面，金管會統計，截至四月底循環信用餘額1100億元。銀行主管表示，這顯示家庭與市場的借貸水位並不低，若資金轉向追逐股市，投資風險儼然加倍。
信用膨脹 股災基本因素
政大金融系教授殷乃平也示警，信用膨脹就是股災的基本因素，觀察幾次美國股災，金融面的擴張就是助長股災的嚴重度，金融面的泡沫一旦吹起來了，「年輕人是第一受災戶、金融業也會受衝擊」。
銀行主管觀察，台股多頭讓投資人風險胃納提高，過去信貸常見用途包括整合負債、裝修、周轉，如今也有民眾將信貸或股票質押取得的資金投入股市，希望趁行情熱絡時放大報酬。不少券商的不限用途借款，五月時甚至一度超標停借，顯見投資人對於借錢投入股市的需求極高。
投資一旦與借貸結合，風險性質就會改變。若投資人以自有資金參與市場，最大風險多半是資產價格波動；但若資金來自借貸，就必須同時承擔利息、本金攤還、信用紀錄等壓力。更不用說融資在股價下跌時，可能面臨追繳或被迫賣出。
目前金融機構與政府對風險的控管，多半依產品與機構分工。不過，對投資人或家庭而言，壓力不會依照金融產品分開計算。房貸、信貸、融資、信用卡分期若同時存在，每月現金流承擔的是所有負債加總後的結果。
全民炒股 影響勞動市場
另一個容易被忽略的是信用紀錄。銀行主管說，投資人若短期內頻繁申貸、負債比升高，或投資失利後出現遲繳、延滯，未來申請房貸、車貸或其他授信條件，也可能受到影響。更不用說炒股已經影響勞動市場，中央大學人力資源管理研究所兼任教授辛炳隆說，現在很像1990年代股市上萬點氛圍，當時很多人無心上班。根據調查，有15.8%的上班族碰過同事為了玩股票離職。
台股上漲讓民眾分享企業成長成果，是資本市場發展的正面意義；然而，若股市的動能是來自於層層堆疊的槓桿，即便這波AI帶動的台股熱潮並非「無基之彈」，恐怕也不是健康投資市場所樂見的景況，更不能忽視的是其背後潛藏的投資風險，及其對勞動市場、甚至校園的負面影響。
▲ 圖片來源：聯合新聞網授權轉載
若遭列入「骯髒15國」 央行：台美貿易風險升高
2025-03-27 聯合報記者陳美君、廖珮君、林海、賴昭穎 由聯合新聞網授權轉載
美國總統川普將對貿易夥伴開徵對等關稅，傳出台灣恐被美列入「骯髒十五國」。中央銀行指出，台灣去年為美國第六大貿易入超國，「須審慎因應台美貿易爭端風險升高情勢」。金管會則認為，一旦美國對台提高關稅，將評估對全球貿易環境、國際供應鏈重組的兩大影響，金管會將適時調整相關應對策略，降低潛在風險。
延伸閱讀：川普揮關稅大刀 台廠做好3準備
台為美國第六大入超國
立法院財委會今天邀請財政部、中央銀行、金管會、國發會、經濟部、農業部等部會首長，針對「因應美國川普政府對等關稅策略與我國被列入骯髒十五國名單，我國政府財經相關單位因應策略」進行專題報告。央行副總裁朱美麗在報告指出，去年美國對台灣入超739億美元，台灣晉升為美國第六大入超來源，僅次於中國大陸、墨西哥、越南、愛爾蘭及德國。
央行表示，由於台灣對美國貿易出超較大，因此仍須審慎因應台美雙邊貿易爭端的風險。不過，台灣與美國農產品雙邊貿易的關稅差距大於非農產品，但農產品是美國對台灣貿易出超產品，台美之間應有談判空間。
金管會主委彭金隆說，台灣是出口導向，川普關稅政策絕對是一個重大影響因素，若美國針對台灣最大出口產業（如資通訊、半導體）課稅，對台影響很大。一旦美國政府推動「美國優先」政策，進一步加強本土製造業保護措施，甚至提高關稅，金管會需綜合評估對全球貿易及國際供應鏈重組的影響，並適時調整相關應對策略，以降低潛在風險。
彭金隆昨赴財委會業務會報，他答詢指出，美國關稅政策對台股短期有影響，但台股很快就恢復穩定，顯示台股具有因應風險的韌性。此外，金管會也監控對上市櫃公司、國銀海外曝險，及對保險業影響，目前來看，川普關稅政策對這三大產業的影響，都在可預期、可控的範圍內。但他也說，美國加徵關稅會導致某些產業出口競爭力變差，要求銀行貸款時要分散風險，包括地區、產業、業務都要分散。
車輛公會籲調降貨物稅
而面對川普將開徵對等關稅，我國是否調降17.5%的汽車進口關稅備受業界關注。車輛公會表示，小客車的關稅稅率若降為零，除了國家稅損高達600億元，更將使台灣汽車產業失去競爭力，市場全都是進口車，步上澳洲汽車產業全垮後塵。公會建議，若一定要降稅，可朝向調降貨物稅方向提案，調降貨物稅進口和國產車皆可適用，可將降稅價差合理反映至售價。
財政部長莊翠雲在書面報告指出，根據世界貿易組織（ＷＴＯ）資料，台灣2023年平均名目關稅稅率約6.5%，美國約3.3%。但若以進口貨品價值加權計算，台灣的貿易加權平均關稅僅1.7%，低於美國的2.2%。
至於我國去年自美進口貨品總值464.6億美元，其中工業產品占92.1%，包括石油及其製品、資通訊設備及電子零組件等；對美出口方面，去年出口總值113.6億美元，工業產品占比高達99.2%，其中資通訊產品與電子零組件合計占69.3%。
金管會防搶親戲碼 金控併購金融業門檻拉高
2025-11-07 經濟日報記者廖珮君 由聯合新聞網授權轉載
金管會拍板《金控投資管理辦法》，針對金控間整併或併購銀行、保險、證券等金融業，大幅拉高公開收購門檻：首次投資持股門檻由10%升至25%、限採全現金出價，並給金控一年內可暫不受雙重槓桿比125%限制的緩衝期，新制預定11月底前上路。
延伸閱讀：483億元 玉山金併三商壽 金控總資產將突破5.8兆元 躍上市第五大
此舉被視為重整金控併購遊戲規則，起因於去年中信金與台新金搶親新光金案爭議，市場批評併購法規模糊、程序不明，促使金管會展開全面檢討。
金管會調整「金控公開收購」新制
項目新制說明首次投資採全現金因公開收購免經董事會和股東會，採全現金可避免股價波動影響股東權益首次持股門檻為25%從10%拉升到25%，符合金控法控制性持股定義雙重槓桿比限125%以下因採全現金收購有舉債需求，金管會提供一年緩衝時間被併購方董事會不反對決議刪除。改為併購方僅需向金管會提出具合理性及可行性的財務與資金籌措計畫並承諾落實執行，以確保取得過半股權跟董事會席次獨立專家意見引入審計委員會與獨立專家意見同一投資事業限制經金管會駁回後，一年內不得再次申請投資同一被投資事業公告條件在投資案未經金管會許可前，禁止對外公告，避免影響市場波動
這次修法主要針對《金控法》第36條中「公開收購」方式的投資條件，從實務操作出發，補足併購法規不明與監理落差。
修正重點之一，是刪除「被併購方董事會不反對決議」的條件，改為併購方僅需向金管會提出具合理性及可行性的財務與資金籌措計畫。產學界認為，該條款在實務上執行困難，恐與董事忠實義務衝突，金管會也順應調整。
至於「25%全現金」規定，金管會維持原案不變。銀行局副局長王允中表示，25%是依《金控法》控制性持股定義設計，實務上較為客觀明確；全現金收購則可避免股價波動擾亂市場、確保股東權益。但市場認為，此舉對被併購方的小股東來說，可能少了選擇取得併購方股票的機會。
依金管會公告的「金控投資管理辦法」，有七大重點：
金控首次投資公發公司，應以現金為對價。
首次投資金融機構持股比需逾25%。
首次投資金融機構提出具合理性及可行性的財務及資金籌措計畫。
因現金收購產生舉債需求，金管會提供雙重槓桿比率一年調整時間。
引入審計委員會與獨立專家意見。
經金管會駁回後，一年內不得再次申請投資同一被投資事業。
公開收購條件在投資案未經金管會許可前，禁止對外公告，避免影響市場波動。
▲ 圖片來源：聯合新聞網
數位行銷新手如何選對管道？Meta行銷長：5步驟找到成長突破口
選擇行銷管道是數位行銷新手最常遇到的難題，不知道該先投入搜尋廣告、社群媒體、內容行銷，還是聯盟行銷。資源有限時，盲目嘗試每個管道只會消耗預算與時間；但太早押注單一管道，也可能錯過真正適合業務成長的機會。Meta行銷長建議，應先評估市場、觀察同業做法，再透過有系統的測試，找出具備「管道市場契合度」的成長管道。本文節錄自《點擊成長》。
文／亞歷克斯．舒茲
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數位行銷如何選擇管道？評估市場與聯盟行銷人員合作
數位行銷如何選擇管道？
對任何剛開始涉足線上行銷的人來說，最令人生畏的問題或許是：「我該用哪一種管道？」管道如此眾多，各有獨特的眉角，讓人不知從何下手。如果你剛創立一家公司，或是第一次嘗試數位行銷，手上的資源大概不足以讓你把每個管道都試一遍。隨意挑一個管道，又可能帶來強烈的「錯失恐懼」（FOMO）。萬一你沒選到對業務最有效的管道，讓競爭對手捷足先登，該怎麼辦？
你也可能遇到反向的「錯失恐懼症」：當某個管道運作得很順利，會開始思考是否應該全力衝刺，或是試試看另一種管道，確認別人用的管道是否比較好。我特別欣賞一種說法，來自創投家兼播客「20VC」（專注新創議題）主持人哈里．史特賓斯（Harry Stebbings）。他說，「管道市場契合度」（channel market fit）是真實存在的，一旦找到，千萬別把它視為理所當然。
該如何開始使用某個管道？何時探索（explore）其他管道？何時又要利用（exploit）現有管道？（「探索」和「利用」是電腦科學的概念：「探索」是找出某個問題的所有可能解法；「利用」是在找到一個解法後，從中榨取最大效益。）我把這個過程想成以下幾個步驟：
評估市場，複製與你業務類型相近的同行做法。
如果無法複製，就與聯盟行銷人員合作，共同探索可行選項
如果聯盟行銷不適合你的模式，就循序漸進的探索其他管道，讓每次測試都有意義。
找到有效的管道，就加倍投入。再強調一次：管道市場契合度是真實存在的。
反覆測試。新管道會出現，舊管道會消亡，產品也會持續演變。回到起點，看看其他業者在做哪些你還沒嘗試過的事。你不必搶當第一個吃螃蟹的人，競爭對手摸索出心得後，你一樣可以跟進，再透過聯盟行銷夥伴一起測試新管道。
步驟4的重點在於擴大規模，步驟5之後則是回到步驟1， 因此我們先詳細討論前三個步驟，畢竟它們才是管道決策過程的核心。
評估市場
第一步是評估市場。你所在的產業，其他公司用什麼管道？ 這個問題看似基本，但很多人其實沒有真正去做。如果業界主要玩家一再使用某個特定管道，背後多半有充分的理由。當然，在你摸清他們的做法之後，仍然可以自己拿主意。你打算沿用這套大多數業者都採用、歷經優勝劣敗的篩選方法，還是你有獨到的想法，能以前人未曾想過的方式使用某個管道？
舉例來說，刮鬍刀品牌Dollar Shave Club透過社群媒體（主要是YouTube和臉書）發布一支病毒式傳播的喜劇影片，獲得吉列（Gillette）從未達到的免費品牌曝光效果。Dollar Shave Club將這支影片與新的商業模式結合，再搭配社群媒體的開發潛在顧客廣告，成功顛覆整個產業，最終以10億美元售出。可見，你固然可以評估市場、仿效最佳做法，但也有機會創造全新的玩法。無論選擇哪條路，你都需要審慎挑選管道，並清楚知道選擇它的理由和使用方式。
當你採取全新的做法，例如2007年我在臉書的嘗試，手上沒有任何現成的劇本可以依循。這時有兩條路：借助聯盟夥伴來探索這個領域，或者自己用有系統、有邏輯的方式摸索。
與聯盟行銷人員合作
聯盟行銷為所有企業提供巨大的機會。它讓你自行定義轉換事件，同時有各式各樣的聯盟行銷人員幫你完成轉換。一般來說，如果你是新創業者，想同時試驗多個管道，透過第三方聯盟人員是很好的切入方式。這樣做不只能嘗試不同管道，還有防詐機制把關，一定程度上保護你不被欺騙或勒索。話雖如此，你仍需保持警惕。我會在第十二章深入討論聯盟夥伴主導的管道。聯盟行銷涉及的合作對象遠比搜尋或社群平台更多元，而且並非所有聯盟夥伴都來自規模大、信譽好的公司，因此必須時刻牢記這個管道有詐欺風險。
聯盟行銷的難處，在於你必須提供足夠吸引人的條件，說穿了就是看起來要付得起足夠的報酬。因此，規模較小的業者能否讓聯盟行銷人員願意投入，本身就是一道門檻。不過，如果你能吸引到頂尖的聯盟行銷人員，眼前的機會將大幅擴展。這些人通常橫跨各個管道，能根據自身經驗評估哪個管道最適合你的業務，而這類專業判斷在公司內部往往很難找到。他們接著會實驗，看看能否讓這個管道為你產生效益。確認有效之後，便在該管道為你推動大規模的行銷活動。
對許多企業來說，讓聯盟行銷人員持續操作是更明智的選擇，只需支付他們和廣告聯播網應得的利潤空間，就能省去內部操作的成本與管理負擔，何況自己做的效果往往不如人。但對某些企業來說，如果發現的管道具有極高的戰略重要性，就必須移回公司內部執行，就像我離開eBay之後eBay採取的做法。
節錄自：天下文化《點擊成長：Meta行銷長親授，數位廣告投放、轉換、數據分析全攻略》／亞歷克斯．舒茲 著
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川普新政下的科技與投資風口：AI股與加密貨幣如何爆發？
川普重返白宮的政治效應正在全球市場掀起波瀾，尤其在科技和金融領域，帶動人工智慧（AI）與金融科技（Fintech）板塊大幅升溫。隨著川普的親商政策及加密貨幣友好立場，投資人如何抓住這波行情？本文將深入解析 川普政策、AI股、加密貨幣 的潛在機會，幫助您在不確定的市場中找到增值的突破點。
▍川普政策對科技股的助推作用
根據分析，川普的政策主軸包含放鬆金融監管、推動數位資產合法化，以及打造全國性比特幣儲備。這些措施不僅能吸引年輕世代的支持，更有望刺激美國在 AI、自動化和金融科技領域的全球競爭力。
川普的競選期間，像特斯拉和比特幣等標誌性資產已成為政策風向標。特斯拉股價在選後一周內飆升40%，市值突破1兆美元，而比特幣更突破90,000美元，顯示數位資產正成為新的資金聚焦點【6】。
▍AI與Fintech：投資未來的核心
川普政策與市場熱潮結合，使 AI和 Fintech 技術成為未來的投資重心。特別是以下三大領域：
● AI與自動化技術
企業數位轉型的需求激增，AI技術被廣泛應用於生產力提升與創新解決方案。例如，第一金投信的 AI基金近一月收益超過10%，反映市場對 AI機器人與人工智慧的高度關注【6】。
● 金融科技（Fintech）與加密貨幣
美國或將成為「地球加密之都」，川普計畫透過減少監管、推動合法化來吸引更多資本。加密貨幣價格表現也驗證了這一潛力，比特幣在每次美國大選後的漲幅顯著，歷史數據顯示，2024年後的反彈或將持續至2025年底【6】。
● 電動車與物聯網（IoT）相關技術
特斯拉等龍頭企業在選舉中成為焦點，無論是電動車還是物聯網產業，都將受惠於川普新政。
▍川普效應如何改變投資策略？
無論是加密貨幣的快速飆升，還是 AI股的持續吸金，投資人需緊抓以下三個關鍵策略：
● 趨勢導向投資：聚焦 AI、Fintech、新能源等政策利好領域。
● 全球主題基金：如第一金全球 AI 機器人基金，專注科技股的成長潛力。
● 分散風險：科技股雖具高成長性，但波動風險亦高，需謹慎配置資金。
▍未來展望與市場潛力
川普的政策雖可能引發短期市場波動，但 AI、自動化技術及數位資產等板塊具備長期成長潛力。根據分析，比特幣未來一年或將挑戰100,000美元大關，而 AI技術應用的滲透率也將不斷上升【6】。
投資人若能及時掌握政策與市場的脈動，選擇有潛力的科技股與基金配置，未來收益可期。透過關注川普效應與政策趨勢，讓投資成為一場有策略的博弈。結合川普政策與市場趨勢，2024年將是科技板塊爆發的關鍵時機。趕緊調整您的投資組合，掌握這波投資機遇！
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工作分配選對人，團隊績效再翻倍！
文： 小婉家族研究生 何美惠 | 工商心理實驗室
原標題：享受挑戰，樂在工作
挑戰性的工作能激發個人思維靈活性並提升競爭力。研究顯示，面對複雜任務，員工傾向投入更多努力，從中獲得成就感和情感滿足。管理者應依個性分配工作，賦予積極進取者更多挑戰，以發揮其潛力。此外，選擇適合的任務複雜度，能有效提升學習者的情緒投入和學習成果。
工作中總是充滿挑戰，能讓人思緒靈活，顯得更具有競爭力，Liu等(2020)提及任務複雜度，人們評估任務需求並分配更多的努力來解決更複雜的事物，喜歡系統地搜索高相關性決策，任務複雜度為影響人類績效和行為的重要任務特徵(Liu & Li, 2012)。Donovan等(2017)提出當員工從事複雜跨職能工作團隊中相較於簡單和重複的任務時，較能索取完整資源且更顯得有競爭力，因此管理者在工作安排上，因應每個人的個性不同，分配不同的工作任務，將具有企圖心且積極度的員工賦予高複雜任務，具有更好的績效(Macey et al.,2009)。
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根據學習情緒的控制價值理論(Pekrun,1992)認為環境因素會因個人對事情的價值評估，進而對情緒產生間接影響，主要取決於對事情的控制與價值的認知評估。對於知識更豐富的學習者來說，由於從低複雜性的任務中沒有什麼新東西可以學習，這些學習者可能會產生挫敗感（Schrader & Nett, 2018）對他們的學習可能會受到抑制。當被賦予過於簡單的任務時，高知識技術學習者的表現可能會比預期的差。然而，學習者也可能傾向於選擇他們認為更困難的任務而不是簡單的任務，以獲得更高的情感獎勵，當新手面臨相對更複雜的任務挑戰時，樂趣會增加，認知資源的使用和學習表現也會增加。因此，具有挑戰性的新手在更困難的任務上的表現比預期的要好(Likourezos & Kalyuga, 2017）。
小婉家族研究生 美美
參考資料：
Donovan, J. J., Hafsteinsson, L. G., & Lorenzet, S. J. (2017). The interactive effects of achievement goals and task complexity on enjoyment, mental focus, and effort. Journal of Applied Social Psychology, 48(3), 136-149.
Likourezos, V., & Kalyuga, S. (2017). Instruction-first and problem-solving-first approaches: Alternative pathways to learning complex tasks. Instructional Science, 45(2), 195–219.
Liu, P., & Li, Z. (2012). Task complexity: A review and conceptualization framework. International Journal of Industrial Ergonomics, 42(6), 553–568.
Liu, X., Peng, H., & Pu, B. (2020). Age differences in the decision information search: The roles of task complexity and task relevance. Cognitive Development, 54, 100877.
Macey, W. H., Schneider, B., Barbera, K. M., & Young, S. A. (2009). Employee engagement: Tools for analysis, practice and competitive advantage. Hoboken, NJ: Wiley-Blackwell. Retrieved from https://doi. org/10.1002/9781444306538
Pekrun, R. (1992). Expectancy-value theory of anxiety: Overview and implications. In D. G. Forgays, T. Sosnowski, & K. Wresniewski (Eds.), Anxiety: Recent developments in cognitive, psychophsysiological and health research (pp. 23-41). Washington, DC: Hemisphere.
Schrader, C., & Nett, U. (2018). The perception of control as a predictor of emotional trends during gameplay. Learning & Instruction,54, 62–72. https://doi.org/10.1016/j.learninstruc.2017.08.002
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104人力銀行與富邦金控攜手前進校園 帶領高中職學生探索金融業
長期推動並落實 Be A Giver社會公益理念，此次104人力銀行與富邦金控攜手，透過富邦「有志一同TM」公益平台，邀請台北富邦銀行、富邦人壽與富邦證券高階主管與資深專業同仁總計36位投入職涯志工服務，深入全台各高中職校園，以數位金融人員、理財專員、保險理財顧問、證券營業員4大職務，帶領學生認識金融職場的真實樣貌，啟發學生多元發展可能性。在行動支付日益普及與AI技術驅動下，數位金融已成為金融產業的核心發展方向，為協助高中職學生掌握金融保險業發展趨勢，入班分享自10月中起開跑迄今已完成23場課程，超過千名學生參與。
金融保險業徵才多元化，數位金融人才搶手
104人力銀行數據顯示，2025年1-10月金融保險業平均每月徵才3.3萬，徵才職務多元，其中以營運核心的財會/金融專業類1.6萬人占51%、客服/門市/業務/貿易類7,000人占21%最多；同時觀察到，為推進數位金融發展，相關領域人才越來越受到金融保險業重視，具備技術開發、產品行銷、數據分析等技能的人才在金融保險業更顯搶手，例如資訊軟體系統類每月徵3,000人占10%，成為金融保險業人才缺口第三大職務，行銷/企劃/專案管理類每月徵才也達1,000人。
金融保險業「薪」勢力！數位金融年薪中位數87.5萬高於整體76.2萬
薪資方面，根據104人力銀行大數據，2025年金融投顧及保險業整體年薪中位數76.2萬，與數位金融核心相關的主要職類例如資訊軟體系統類90.5萬、行銷/企劃/專案管理類87.5萬均高於整體，其中網路安全分析師年薪中位數105.3萬、專案經理年薪中位數98.4萬逼近百萬，顯示金融業在數位轉型的推動下，正持續提升具備科技與跨域能力人才的薪酬競爭力。
金控「獲利王」員工入班當講師 幫助高中職生提早認識金融保險業工作世界
104人力銀行職涯教育長王榮春表示，許多職場工作者透過頻繁換工作來面對職涯探索的問題，若能在就學期間提前了解未來的工作世界，培養能力再進入職場，將有助於緩解青年高失業率的問題。為協助學生認識工作世界真實樣貌，104人力銀行自2016年起邀請職涯志工進入高中職分享個人職務，累積入班分享超過1,300場次、服務學生超過90,000人次。
圖說：104人力銀行攜手富邦金控入班高中職，帶領學生探索金融業
回應當前金融保險業快速發展，104人力銀行與富邦金控攜手，邀請富邦金控與子公司員工前進高中職校園讓學生更認識金融保險業，由於切中高職商業管理群需求，活動訊息一釋出便獲得學校踴躍報名，不到一週時間即申請額滿。包括台北富邦銀行數位金融業務處副總經理傅奕樵等高階主管現身高中職校園，獲得學生高度正向回饋，參與學生分享「講師經驗豐富、講解清楚，讓我對職涯方向有更多想法」、「發現數位廣告原來和金融有關係，原來生活中真的離不開金融」。預計到今年底，104人力銀行與富邦金控將提供43場課程、近2,000位學生參與名額，幫助同學藉由認識金融業提早了解職場環境、探索自我天賦與熱情。
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台灣「超級點數」大戰開打：統一、全聯和銀行都進場，誰能撼動Line Points？
「超級點數」大戰開打，點數從老派行銷工具， 變成爭奪客戶的「第二貨幣」。 Line Pay、統一、全聯和各銀行， 怎麼讓點數從封閉走向開放跨通路、跨場景？本文為《天下雜誌》專題報導「超級點數新戰國」深度解析。
文／王一芝、林麗珊 由天下雜誌授權轉載
本文目錄（點擊可快速前往）
超級點數：零售、金融新戰場不只是貼紙，比打折有效的私房錢技術門檻：複雜度不輸貨幣清算小商家「靠行」，點數生態圈崛起零售突圍：打破封閉魔咒統一引進外援，一站整合旗下事業金融新局：法規解禁點數結合保險、貸款，使用場景大增跨界玩法：走向開放全聯、台新攜手，點數還能繳水電費終極深水區：數據賦能數位讀心術，拼出消費者樣貌展望未來：點數新可能結合區塊鏈，mo幣轉成穩定幣？
消費不振時代，點數從老派行銷工具，變成爭奪客戶的「第二貨幣」。Line Pay、統一、全聯和各銀行，怎麼讓點數從封閉走向開放，進化為跨通路、跨場景的「超級點數」？
不只收銀，還會沖咖啡、做早餐、賣午餐、代收包裹、帳單……，十八般武藝樣樣全能的台灣7-Eleven店員，最近還兼做起信用卡推銷員。
去年上市的Uniopen聯名卡，是統一集團董事長羅智先「超級點數」的關鍵一步，而這些「超級店員」就是夢想推手。
統一集團仿效當年Line Pay，與最大發卡行中信的獨家聯名卡，提出高額紅利回饋點數Openpoint。不只在傳統統一集團通路可用，過去兩年併購買下的家樂福、Yahoo奇摩購物和PChome等線上下通路，都將成為點數暢通無阻之地。每跨一家集團內通路消費，回饋點數就會疊加。
羅智先將點數視為虛擬貨幣，得以貫穿1900萬會員、70萬使用據點的生態圈。
2025年Openpoint點數發行量才20億點，羅智先要靠這張卡，追上一年發出73億點的Line points。
「如果我們能提供更多方便、好玩的體驗，就有愈多消費者進來體驗，」羅智先野心宏大。
面對內需不景氣、零售市場飽和，為了鞏固既有客戶，點數這個老行銷工具，近期再度走紅。零售巨頭、金控集團不約而同向Line Pay學習，讓自家點數生態圈從封閉走向開放，致力創造出好用、流通率高的「超級點數」。
（圖／呂奎芳繪 由天下雜誌授權轉載）
超級點數：零售、金融新戰場不只是貼紙，比打折有效的私房錢
從航空哩程、信用卡紅利到超商貼紙，點數玩法本來就十分多元：折帳單、點數加現金，把客人消費留在這個檔期，也能延續戰場到下一次消費。
「不同於折價，點數回饋是私房錢的概念，」全聯福利中心行銷協理劉鴻徵分析，折價當場用掉，較無感，但點數會讓婆媽感覺買菜買到多一筆私房錢。
他舉例，加油站促銷習慣打「一公升折幾塊」，但事實上很多人加油能報公帳，「折價幫公司省錢，點數是回饋給他，你覺得他會喜歡去哪加油？」
點數回饋也具備放大效果。鼎鼎聯合行銷共感行銷事業處副總經理丁立雯舉例，Happy Go點數平時消費滿100元累積1點，4點折1元。到了週年慶可改為每2點折抵1元或每3點折抵2元，變化多。
點數效應放大到，去年週年慶，她只花現金1萬，就購入一台市價4萬多的最新款掃拖機器人。
未來流通研究所統計，2024年台灣零售業點數經濟規模553億，比5年前成長7成多，未來每年約成長50億。台灣點數滲透率（指實際持有並使用某品牌或通路點數的會員比例）正漸漸追上日本。
（圖／由天下雜誌授權轉載）
技術門檻：複雜度不輸貨幣清算小商家「靠行」，點數生態圈崛起
點數經濟再進化，就是超級點數，因為超級點數的需求，不僅來自發行方，也來自需求方。
「API串接不便宜，」三商集團下的美廉社總經理邱光隆坦言，自家也有點數，但並非生態圈概念。所以他加入Openpoint生態圈，讓消費者點數雙邊累積，「靠行是為了蒐集資料和學習。」
「想做一個開放的點數系統，複雜程度不亞於貨幣清算系統，」台新銀支付處長暨數位金融處處長黃天麟指出，不像信用卡有財金資訊中心做底層清算，點數系統沒有中心化的清算機制，需要個別擊破。打通底層的網絡，不同點數的匯率又有差別，包括退刷點數如何返還等，需要穩定、不能出錯的系統。對資源不足的商家而言，靠行成為一個新選擇。
日本樂天集團是公認超級點數最經典的案例。與Line points相同，關鍵就是跨出自己的消費場景與集團，經營生態系，讓點數好用又常用。
Line Pay轉虧為盈的關鍵，就是Line points。Line points串起支付、行銷、消費的應用場景，Line Pay需要綁定信用卡，只要消費就可取得點數回饋。一年近73億點、全台66萬個地方可抵用，使用率高達百分百。
因為使用率高、促購率強，許多商家願意花錢買點數。Line Pay還會包裹廣告服務，譬如發優惠券、在好康地圖上做曝光。
（圖／由天下雜誌授權轉載）
要模仿Line points並不容易，多數銀行、零售業目前只是跨出第一步：整合點數。
零售突圍：打破封閉魔咒統一引進外援，一站整合旗下事業
「這不只是一張信用卡，而是一把開啟全新生態圈的鑰匙，」羅智先在Uniopen聯名卡發卡記者會上說，這張卡對內能連結集團所有活動資源，對外也能讓消費者認識統一各通路品牌。
這關鍵一步能否成功，目前尚待觀察，卻是統一這個超級通路集團摸索多年的解方。
「集團內有大哥有小弟，不是那麼好搞定，很難串在一起，只好靠外力介入，」一位銀行數位平台主管觀察。所謂外力就是中國信託，外力提供了同一載體，並以點數回饋串聯，「聯名卡就是載體，Openpoint是回饋機制。」
事實上，統一早從2014年就想整合旗下通路，建置Openpoint點數生態圈。甚至也與外部企業，如美廉社、六角國際、甚至日本Ponta進行點數流通合作。
但光集團內部的點數互通就是問題，更遑論用到外部。「Openpoint最大問題就是不open，」一位零售業會員經營主管觀察，「統一資源不會用來拉抬店外合作廠商，全投資在集團內。」
統一也不是沒想過用電子支付iCash統合，但目前使用人數只有全聯全支付的4分之1。
併購家樂福、Yahoo奇摩又入股PChome後，統一在2024年底推出全新Uniopen數位平台，一站式整合集團下零售事業。趁家樂福聯名卡即將到期，改與創造Line points奇蹟的中信銀合作聯名卡，企圖開路走出去。
統一董事長羅智先（左）期望靠Openpoint串聯集團並進一步破圈。（圖／天下資料 由天下雜誌授權轉載）
「最早希望把集團內各通路的大門湊在一個大屋子裡，讓消費者方便找，」羅智先笑說，但目前，屋子大到超過他們想像，消費者進來有迷路問題。
金融新局：法規解禁點數結合保險、貸款，使用場景大增
不只通路商，今年，銀行預計也將有新戰局。
理由是，銀行公會花5年研擬的銀行內部點數整合規範草案，已在2025年下半年通過，提報金管會核備後，即可上路。
新制開放民眾可在同一家銀行內從房貸、信用卡、信用貸款獲得的不同來源點數整合，也可轉贈、交換手中點數，這等於為金融業打開和顧客互動的新戰場，正式點燃金融業點數經濟戰火。
國泰最早開始集中信用卡權益，用集團之力打造小樹點生態圈，估計年發點量超過50億。小樹點1點等於1元，能在Cube app內折抵信用卡帳單、兌換電子票券和哩程、折抵停車費等。
為了擴大小樹點規模，國泰人壽宣布，過去買外溢保單的保戶，若持續運動、保持健康生活習慣，健康險保費直接折價。2026年7月起，折價將改成發小樹點，保戶可選擇用來折抵保單，也可移做他用。
「國泰把點數跟健康結合，是很有趣的主題，未來值得關注，」東方線上執行長蔡鴻賢認為。
玉山銀行2026年也要將紅利點數全面轉換為玉山「e point」。所有點數將整合進單一平台，新點數1點等於1元的價值明確化，更多元抵扣選擇，放大點數效益。更重要的是，玉山將點數深度整合玉山行動銀行app，增加銀行app的使用頻次。
Line Pay背靠Line的高滲透率，以點數為燃料，轉動支付生態系裡的用戶數、支付據點和交易量，找到獲利模式。（圖／莊凱程攝 由天下雜誌授權轉載）
跨界玩法：走向開放全聯、台新攜手，點數還能繳水電費
打造超級點數的下一步，就是走向開放，能跨通路使用。超市龍頭全聯福利中心，與有Pay Easy、Richart豐富電商、電支經驗的台新金控，打造開放生態圈的路徑，最值得參考。
全聯系統目前有2種點數，一是只能用在全聯的「福利點」，一是轉投資的電支品牌全支付的「全點」。
「全點」明顯是全聯走出去的活棋。劉鴻徵坦言，超市本身賣生活用品，全聯店數又多，是點數最好的出海口，每年8億的福利點本身就有價值。
2025年，全聯將旗下的量販店大潤發，改名為大全聯。大潤發的會員制和點數整合進全聯，大潤發的「發幣」1點換10點「福利點」，一次匯入全聯的電支PX pay帳戶中。
福利點唯一合作對象，就是可轉換成「全點」。透過全點，可用在全支付配合的350個品牌、37萬支付據點使用，還能繳水電費、捐贈或買基金。
換言之，透過福利點與全點的轉換，全聯想打破零售商的封閉魔咒，打造開放的點數生態圈。
全聯董事長林敏雄豪撒點數、補貼全支付，助福利點走出去。（圖／天下資料 由天下雜誌授權轉載）
台新也在2025年迎來點數平台最大轉折。「今年開始，很多廠商主動舉手找我們合作，未來生態圈的服務就會愈來愈完善，」台新銀行資深協理魏銘君說。
早從5年前，台新就提出生活金融生態圈的概念，在Richart Life app上打造商城，找來飯店、零售量販、旅遊、餐飲等合作伙伴上架，想透過台新點打通支付網路，拼出完整的消費資料。
從整理系統、開發API串接、理解用戶輪廓，到整合行內系統、串接外部商城，台新現在點數兌換的商城有超過10萬種品項。不僅自開商城，為了讓點數好用，台新更積極與其餘點數平台換點，譬如Line points、全家Fa點、Happy Go點數，甚至華航哩程數。
2025年，開放台新點數能自動兌點換成全家Fa點，為全家帶進「很補」的點數成長。「我沒有場景，所以要更開放讓零售業提供好的內容給我們的顧客，他們才會覺得台新Point好用，」黃天麟說。
就因為台新點數愈來愈好用，2024年開始，黃天麟說服其他部門，整合聯名卡回饋、甚至連財管客戶回饋都統一從禮券改成回饋台新Point。
台新銀支付處長黃天麟指出，既然綁不住客戶，至少客人離開金融場景後，仍能透過點數掌握其行為。（圖／莊凱程攝 由天下雜誌授權轉載）
「你綁不了客戶，」黃天麟感觸很深地說，客人不可能只在你的場景消費，透過支付、信用卡或點數到其他場景，透過點數抵扣，才能掌握客人在金融場域以外的行為，這就是「數據賦能」。
終極深水區：數據賦能數位讀心術，拼出消費者樣貌
黃天麟坦言，超級點數經濟真正的目標就是數據共享，如果數據不連串，就只是跟10家公司做一檔聯盟生意。超級點數的深水區，涉及消費者個資保護、資料儲存方式，還得翻譯成彼此能理解的格式。
台新生活金融生態圈經理陳怡靜指出，數據資料庫會針對不同的兌點行為替客戶貼標，觀察不同客群行為差異。
譬如，他們發現商城票券交易有近6成客戶喜歡透過點數或點數加價購，買超市及量販票券，再到實體去消費。如此，他們可依照過去兌換軌跡，推給他票券定期回購。
唯有透過點數聯盟，盡可能拼湊出消費者的樣貌，生態系廠商才能讓設計的產品和服務更精準。
黃天麟認為，零售業遲早會開放，因為如果想做RMN（零售媒體聯播網），有行銷收入，需要海量資料，光靠自己有難度。
「點數不只是回饋機制，更是數位時代下的顧客資產。掌握點數，成為未來最重要的戰場，」國泰世華銀行數位長陳冠學說。
以mo幣打通電商、娛樂、電信、有線電視以及金融生態圈的富邦集團，更是看見了點數的嶄新可能。
展望未來：點數新可能結合區塊鏈，mo幣轉成穩定幣？
「最近我們很注意穩定幣的進展，」電商龍頭momo總經理谷元宏透露。他大膽推演，如果mo幣能成為一種穩定幣，未來的開展將無法想像。
mo幣5年前開始發行，雖然迄今仍只能在富邦集團內流通，但2年前發行量已破百億，2024年年發行已超過150億。甚至有企業會來買點數，來犒賞員工和中小型供應商。只因momo這個擁有超過500萬種商品的無敵使用場景。
「現在都已經數位化，也不用發紙本，對方只要給我們名單，我們就能歸戶，」谷元宏說起來輕描淡寫。
谷元宏不諱言，也曾想過積極走出去破圈，和手搖飲、加油站或剪髮等服務業業者結盟，「只不過mo幣太好用，超過9成破圈前都已兌換完，」他的話聽起來有點得意。
過去mo幣成功做到「外銷」，谷元宏接下來想做「進口」，也就是富邦集團旗下的子公司都發mo幣，把mo幣當作營運回饋給消費者。
momo總經理谷元宏認為，mo幣價值來自momo超強的使用場景，九成以上mo幣不到一年就被兌換。（圖／莊凱程攝 由天下雜誌授權轉載）
不過，谷元宏知道，唯有再往外結盟，mo幣才能成為更有價值的超級點數。但對外結盟需要龐大的科技投資，會先以有規模的互補型服務為主。
「說不定未來mo幣再強化資安和加密，就能擁有區塊鏈技能，自然轉在穩定幣上，就能直接走出去，」他說。台灣大哥大是台灣最早投入加密貨幣的電信業，加密貨幣已有普及的公鏈，富邦集團顯然有自己算盤。
小即是大，超級點數時代，不論現在或未來，小點點，正在發揮大功用。
Line Pay「開放生態系」跨到各式消費場景 VS 零售巨頭「半開放」努力跨越
業者及點數會員人數集團內通路外部合作夥伴工作Line PayLine points不只在自家通路發，也被其他商家當作行銷工具1360萬Line系列服務（Line購物、Line Go、Line Bank、貼圖等）全台超過66萬支付據點，包括線上電商、服飾、美妝保健、數位3C、休閒旅遊、茶飲餐廳及超商等日常生活消費看職缺統一 Openpoint1900萬7-Eleven、星巴克、康是美、博客來等六角國際、中華電信、台塑加油站、美廉社、yoxi等看職缺全家 Fa點1900萬全家便利商店、大戶屋、沃克牛排等中華電信、Ocard、華碩、元富證券、Catchplay等看職缺全聯 福利點、全點1800萬全聯、大潤發門市與線上購物屈臣氏、宜家家居、OK Mart、無印良品等看職缺momo mo幣1401萬momo購物網、台灣大哥大、凱擘大寬頻等元富證券、超級點數銀行看職缺PChome P幣1400萬PChome 購物、露天市集、比比昂等中國信託、中華電信、亞洲萬里通等看職缺遠東 Happy Go點數1100萬遠東百貨、Sogo百貨、愛買、遠傳電信等全家、PChome、悠遊卡、蝦皮購物、Uber Eats等看職缺
（原文標題：「超級點數」大戰開打 零售、銀行全進場，誰能撼動Line Points王座？）
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高分不等於有能力？揭開評鑑中心評分背後的真實真相
原標題：評鑑中心 (Assessment Center) 的分數，到底在測什麼？
在企業招募與人才發展中，評鑑中心（Assessment Center）常被視為評估員工能力的重要工具。然而，高分真的代表能力突出嗎？本文將引用 Ingold 等人（2026）針對近 5,000 位受評者的最新研究，揭開評鑑中心分數背後的真實結構。我們將深入解析「整體印象」與「評量情境」如何影響評分，並引導企業人資重新思考：如何正確解讀評估結果，避免落入單一分數的解讀陷阱。
文： 小婉家族研究生 王靖慈 | 工商心理實驗室
在企業招募與人才發展中，「評鑑中心(Assessment Center)」常被用來評估員工的各項能力，例如領導力、溝通能力或問題解決能力。然而，一個長期存在的疑問是：這些評分，真的能清楚反映不同能力嗎？還是其實混合了其他因素？
Ingold等人 (2026) 的研究，匯集了19個不同評鑑中心、近5,000位受評者資料，透過多個樣本分析，重新檢視評鑑中心評分背後的組成結構。
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—分數，可能不只來自「能力」—
Ingold等人 (2026) 指出，評鑑中心的評分，通常同時受到多種因素影響，包括：不同能力構面（如領導或分析能力）、評量情境（如小組討論或角色扮演），以及評分者對個體的整體印象。也就是說，一個高分不一定單純代表某項能力突出，而可能是多種因素共同作用的結果。
—情境與整體印象的影響不容忽視—
研究發現，在許多情況下，「整體表現」與「評量情境」對分數的影響相當顯著。換句話說，員工在特定情境中的表現，或評分者對其整體印象，可能會影響多個能力的評分，而不只是單一面向。相較之下，不同能力之間的區分，有時反而沒有想像中明確。
—不同樣本，結果也不完全一致—
進一步分析顯示，不同樣本之間，這些影響因素的比例並不完全相同。這代表評鑑中心的評分結構並非固定，而可能隨著設計方式、評分者或情境不同而有所變化。
—評分結果，該怎麼看？—
這項研究提醒，評鑑中心的分數並不是單一能力的「純粹指標」，而是多種來源交互影響的結果。對組織而言，解讀評分時，可能需要注意以下幾點：
1. 分數可能同時反映能力與整體印象2. 不同評量情境會影響表現結果3. 單一分數未必能完整代表某項能力
工商心理實驗室研究生 Diana
參考資料：
Ingold, P. V., Heimann, A. L., Waller, B., Breil, S. M., & Sackett, P. R. (2026). What do assessment center ratings reflect? Consistency and heterogeneity in variance composition across multiple samples. The Journal of applied psychology, 111(3), 324–346. https://doi.org/10.1037/apl0001318
圖片來源：ChatGPT
AI使用聲明：使用ChatGPT潤稿
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